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【东海能源化工产业链日评】OPEC发布6月石油市场月度报告

1、背景分析:

国际油价低位窄幅震荡,隔夜NYMEX7月和Brent8月原油期货分别小跌0.11%与0.08%,报收于45.95美元/桶和48.23美元/桶。

OPEC成员的动向一直是油市交易者关注的核心。 有报道说,沙特阿拉伯7月份对亚洲供应的原油将日均减少约30万桶,对美国原油供应量减少约35%。欧佩克主导的减产协议从1月1日开始实施以来,沙特阿拉伯首次削减向亚洲客户出口的原油供应量。

欧佩克周二发布了《石油市场月度报告》。报告显示,2016年全球石油日均需求9512万桶,比2015年日均增加144万桶,比上次估计上调了6.5万桶;预计2017年全球石油日均需求9638万桶,比2016年日均增长127万桶。预计2017年非经合组织地区原油日均需求增长104万桶,而经合组织2017年日均需求增长减缓为23万桶。2016年全球石油市场对欧佩克原油日均需求3180万桶,比2015年日均需求增加200万桶。预计2017年全球石油市场对欧佩克原油日均需求3190万桶。

欧佩克报告估计2016年非欧佩克石油日均供应量5730万桶,比2015年日均减少71万桶。预计2017年非欧佩克石油日均供应量5830万桶,比2016年日均增加95万桶,比上次预测上调37万桶,因为美国产量增加高于预期。预计2017年欧佩克天然气液态产品和非常规液态燃料日均供应量622万桶,比上次预测上调4万桶,这意味着比2016年日均供应量增加17万桶。2017年4月份欧佩克原油日产量3173万桶,比2017年3月份原油日产量减少1.8万桶。

市场等待美国石油库存数据。美国石油学会数据显示,截止6月9日当周,美国原油库存增长280万桶,汽油库存增加180万桶,馏分油库存减少150万桶,备受市场关注的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存减少80万桶。 然而分析师预期上周美国原油库存减少。接受《华尔街日报》调查的12名分析师平均估测,截止6月9日的一周美国原油库存减少260万桶,所有接受调查的12名分析师都估测库存下降,估测值介于减少430万桶至减少100万桶之间。

油价方面,主要投行下调油价预期。据不完全统计,在OPEC决定延长减产九个月后,近期包括法国兴业银行、渣打银行、高盛、摩根士丹利以及摩根大通在内的数家投行都已继下调了油价预估。

巴克莱大宗商品研究部门周二(6月6日)发布报告称,因2018年基本面前景低迷,且对中国经济增长的担忧挥之不去,以及美国页岩油产出强劲,该行将2017年布伦特原油均价预估从之前的每桶55美元下调至53美元,并将2017年美国WTI原油均价预估下调至每桶51美元。与此同时,该行将2017年四季度布伦特油价从之前的每桶54美元下调至50美元,将2018年一季度预估从每桶55美元下调至51美元。另外,该行还预计2018年布伦特原油均价为每桶57美元,前次预测为58美元,并预计2018年美国WTI原油均价为每桶54美元。

但花旗上调远期油价预期。花旗集团周一在报告中称,沙特和俄罗斯在原油上的协调将持续至2018年,这将带动原油市场进入平衡,并推动布伦特油价升向60美元/桶区域。该行此前曾预计布伦特油价2017年底将在60美元/桶。花旗指出,沙特与俄罗斯除了在原油上有着共同目标外,“潜在的地缘政治结构变化”也会令两国在减产协议于2018年一季度结束后继续“联系”在一起。


2、走势研判及操作建议

原油:油市仍低位震荡,等待消息面的进一步明朗。目前关注焦点应集中于美国原油市场产量及库存变化,油市供需再平衡是个漫长的过程,OPEC减产利好似乎在风雨中飘摇,短期来看油市仍存压力。



风险提示:

本报告中的信息均来自于公开材料,相关分析仅代表东海期货研究员个人观点,仅供投资者参考。

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