产业链日报
【黑色产业链日评】上档压力仍存,钢矿维持震荡盘调走势20160928

1、行情报价及基差:

 

收盘价

涨跌

现货价

基差

备注

Rb1701

 2276

-1.30%

2330

54

上海HRB400 20mm

I1701

407

-2.63%

445

82.5

青岛港pb粉湿基报价

J1701

1289.5

 -0.35%

1485

195.5

唐山准一级焦炭

Jm1701

998

 -0.20%

交割品级不确定

Zc1701

538.2

 -0.63%

565

26.8

秦皇岛5500大卡

 

2、市场信息及分析

 

螺纹钢:

9月29日,全国钢材市场价格震荡趋强运行。具体来看,上海、福州、天津、重庆等8个地区20mm螺纹钢价格上涨10-50元/吨;沈阳、哈尔滨、贵阳、西安市场价格下跌10—30元/吨。

钢协公布的中旬粗钢产量环比微增,供给面有所增压,但当前市场库存压力尚可,市场到货将集中在节后期,加之矿石、焦炭原料价格的上行支撑成本,预计明日节前最后一天交易将缩量,市场也许会选择稳定出货居多。需要注意尾盘期货回落对后市的风险。

 

铁矿石:

29日,京唐港61.5%澳洲粉矿报450元/吨,与昨日价格上涨10元/吨;62%澳洲粉矿到岸价56.5美元/吨,较上一交易日上涨0.1。今日港口现货市场价格小幅上涨,整体活跃度一般,钢厂询盘较少;黑色盘面整体上涨,钢坯上涨20元,钢厂节前补库周初基本完成,今日仅少数钢厂询盘补库,最终成交一般,价格上扬。

 

焦煤焦炭:

今日山东地区精煤价格普涨50元/吨左右,涨后济宁地区气精煤价格为760元/吨左右,本次调价应该是针对下月初的提前调整。对于其他地区煤企来说,节前这几天还是多持观望态度,但是对下月初的涨价行情预期较明显,预计涨幅至少50元/吨,部分甚至预期能达到80-100元/吨左右。对于目前市场来说,尽管下游市场一直有走弱趋势,但是钢厂开工率没有明显减弱,钢厂在焦炭、焦煤等原料采购上仍维持较高水平。在炼焦煤产能继续收缩,十一放假等因素影响,整体供应偏紧的局面仍存,货紧价扬是市场正常规律,这波行情的延续性要强于预期,10月市场表现预期良好。

 

动力煤:

国内动力煤市场涨跌不一。神木地区动力煤价格有所走弱,原煤以及沫煤部分煤企下调10-15元/吨,即使是价格连续下调,下游仍是处于观望当中,神木地区沫煤大面积滞销的情况仍旧没有得到缓解,在降价促销的基础上仍没有换回下游客户,这使得煤企观望情绪更加浓厚,不少煤企维稳报价观望后市。陕煤化彬长矿业混煤地销价格上涨30-40元/吨,铁路价格已经提前调整完毕,销售顺畅无库存压力。据了解,目前港口十月份货源定量不定价,坑口价格发运至港口价格倒挂,贸易商报盘有所提高,而今年或将是个冷冬,对于后期价格仍持上涨的心态。

 

3、走势研判及操作建议

 

周四黑色系期货价格走势走出小幅震荡调整的走势。近期强弱比较顺序如下:

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黑色系期货周二走出小幅震荡盘调的走势。其中,焦煤、动力煤、焦炭仍保持略偏强的小幅调整走势,螺纹铁矿出现小幅回调走势。黑色系整体来看,近期出现技术性盘稳反弹的走势,从目前状况来看,由于现货市场基本面上的强支撑,煤炭类期货仍然保持强势特征,短期再度趋强,但是我们发现从技术面角度来看,月线KDJ已处于高位超卖区域,上档回落调整的压力不断加大。加上国家最近抑制煤价的政策相继出台,后势多头一定要谨慎面对。螺纹铁矿上档压力依然存在,由于节前现货市场气氛平稳,估钢矿维持偏弱的震荡盘整的走势。

操作上,近日黑色整体或会延续震荡弱盘弹的走势,钢矿保持高抛低吸的短线思路操作,煤炭类中线不宜追高操作,短线亦需日内快进快出短炒。

 

风险提示:本报告中的信息均来自于公开材料,相关分析仅代表东海期货研究员个人观点,仅供投资者参考。

 

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2016-09-30