东海股指期权周报(20230109)：标的上行，隐波下降-期权研究-期货期权-东海研究-东海期货

期权研究

东海股指期权周报(20230109)：标的上行，隐波下降

周度行情回顾：

投资要点：

期权行情：

上周沪深300期权合约日均成交量大幅上升；近月平值看涨期权隐含波动率为15.44%，较前值下降1.33%；看跌期权隐含波动率为15.75%，较前值下降1.07%。中证1000期权合约日均成交量大幅上升；近月平值看涨期权隐含波动率为13.86%，较前值下降2.44%；看跌期权隐含波动率为13.90%，较前值下降3.04%。上证50期权合约日均成交量大幅上升；近月平值看涨期权隐含波动率为17.56%，较前值下降0.43%；看跌期权隐含波动率为17.52%，较前值下降0.35%。

标的指数与行情：

上周沪深300指数收于3980.89点，较前值上升2.82%；累计成交8986亿元，日均成交1797亿元，较前值增加280亿元；中证1000指数收于6500.32点，较前值上升3.48%；累计成交6390亿元，日均成交1278亿元，较前值增加29亿元；上证50指数收于2713.63点，较前值上升2.97%；累计成交2335亿元，日均成交467亿元，较前值增加55亿元。两市融资融券余额为14522亿元，北向资金当周净流入201亿元。涨幅前五的行业分别是计算机(5.77%)、建材(4.80%)、电力设备及新能源(4.67%)、通信(4.59%)、家电(4.51%)；涨幅后五的行业分别是纺织服装(0.43%)、煤炭(0.07%)、交通运输(-0.13%)、农林牧渔(-1.41%)、商贸零售(-2.38%)。

期权方面，投资者可介入备兑看涨策略。

1.沪深300期权数据回顾

图1：300看涨期权成交量	图2：300看涨期权持仓量

数据来源：Wind东海期货研究所

图3：300看涨期权成交额（单位：亿元）	图4：300看涨期权保证金（单位：亿元）

数据来源：Wind东海期货研究所

图5：300看跌期权成交量	图6：300看跌期权持仓量

数据来源：Wind 东海期货研究所

图7：300看跌期权成交额（单位：亿元）	图8：300看跌期权保证金（单位：亿元）

数据来源：Wind 东海期货研究所

2.中证1000期权数据回顾

图9：1000看涨期权成交量	图10：1000看涨期权持仓量

数据来源：Wind东海期货研究所

图11：1000看涨期权成交额（单位：亿元）	图12：1000看涨期权保证金（单位：亿元）

数据来源：Wind东海期货研究所

图13：1000看跌期权成交量	图14：1000看跌期权持仓量

数据来源：Wind 东海期货研究所

图15：1000看跌期权成交额（单位：亿元）	图16：1000看跌期权保证金（单位：亿元）

数据来源：Wind 东海期货研究所

3.上证50期权数据回顾

图17：50看涨期权成交量	图18：50看涨期权持仓量

数据来源：Wind东海期货研究所

图19：50看涨期权成交额（单位：亿元）	图20：50看涨期权保证金（单位：亿元）

数据来源：Wind东海期货研究所

图21：50看跌期权成交量	图22：50看跌期权持仓量

数据来源：Wind 东海期货研究所

图23：50看跌期权成交额（单位：亿元）	图24：50看跌期权保证金（单位：亿元）

数据来源：Wind 东海期货研究所

4.波动率表现

图25：300看涨期权隐含波动率(近月平值)	图26：300看跌期权隐含波动率(近月平值)

数据来源：Wind东海期货研究所

图27：1000看涨期权隐含波动率(近月平值)	图28：1000看跌期权隐含波动率(近月平值)

数据来源：Wind东海期货研究所

图29：50看涨期权隐含波动率(近月平值)	图30：50看跌期权隐含波动率(近月平值)

数据来源：Wind东海期货研究所

图31：相关指数波动率情况	图32：相关指数波动率情况

数据来源：Wind东海期货研究所

图33：沪深300指数波动率锥	图34：上证50指数波动率锥

数据来源：Wind 东海期货研究所

图35：中证1000指数波动率锥

数据来源：Wind 东海期货研究所

5.标的及相关指数表现

图36：主要指数量价情况	图37：主要指数量价情况

数据来源：Wind 东海期货研究所

图38：主要指数量价情况

数据来源：Wind 东海期货研究所

风险提示

本报告中的信息均源自于公开资料，我司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，在任何情况下本报告亦不构成对所述期货品种的买卖建议。市场有风险，投资需谨慎。

免责条款

本报告内容所涉及信息或数据主要来源第三方信息提供商或者其他公开信息，东海期货不对该类信息或者数据的准确性及完整性做任何保证。本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断，并不代表东海期货有限责任公司，或任何其附属公司的立场，公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致，敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。

在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应征求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请。

在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何作用，投资者需自行承担风险。

本报告版权归“东海期货有限责任公司”所有，未经本公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的翻版、复制、刊登、发表或者引用。

东海期货有限责任公司研究所

地址：上海市东方路1928号东海证券大厦8F

联系人：贾利军

电话：021-68757181

网址：www.qh168.com.cn

E-MAIL:Jialj@qh168.com.cn